TMT行业8月月报:产业*策出台在即 重点关注三融合
(000063)、烽火通信(600498)、数码视讯(300079)。同时做为国内唯一直接与IPTV业务相关的上市公司广电信息((600637)以及数字电视机顶盒制造商同洲电子(002052)也将受益。
传媒板块近期走势强劲,当前板块估值较高,短期或面临回调压力。建议投资者短期主要关注中报业绩超预期以及与三融合相关、存在重组整合预期的公司。中长期来看,我们认为最应关注受益消费升级的子行业、积极进行产业链延伸和产业横向整合并可能带来较快营收增长的子行业,主要包括电影、动漫、游等内容领域和广告营销及一些新媒体子领域如络视频行业等。个股方面,选择这些子领域的龙头和质优公司,重点推荐:华谊兄弟(300027)、奥飞动漫(002291)、乐视(300104)、广电信息(600637)、海隆软件(002195)、数码视讯(300079)、蓝色光标(300058);强烈推荐:广电络(600831)、天威视讯(002238)、电广传媒(000917)。
随着3G络和光纤宽带建设的不断推进,在未来一段时间光通信行业会长期处于行业景气时期。建议关注相关上市企业:光传输、接入设备:中兴通讯(000063)和烽火通信(600498);光纤光缆:亨通光电(600487)和中天科技(600522);物理连接设备:日海通讯(002313)和新海宜(002089)。
综合来看,国内三大运营商资本开支重点都将在下半年,通信行业整体业绩增长也将在下半年体现。德勤的最新报告显示, 2012-2016年美国的无线运营商将投资250亿至530亿美元建设4G络;而中国移动也将于2012年推动TD-LTE进入商用化,将建设40个试验和10个商用络,在数据流量快速增长和技术升级的背景下,4G络建设将驱动全球电信资本开支在未来3-4年持续扩张.。
风险提示:1、大盘系统性风险;2、行业*策管制风险;3、内容创意产业高风险;4、投资周期较长风险。